Morosidad en Argentina: refinancian sus deudas, pero 3 de cada 10 vuelven a caer en mora
Los bancos detectan una nueva señal de alerta entre las familias endeudadas. Aunque algunos indicadores habían comenzado a mostrar una posible estabilización, la reincidencia de clientes refinanciados vuelve a poner en duda el techo de la morosidad.
La morosidad de las familias continúa siendo uno de los principales problemas para el sistema financiero argentino. Ahora, las entidades bancarias siguen con atención un fenómeno que puede complicar todavía más la recuperación de las carteras: muchos clientes que habían conseguido refinanciar sus deudas volvieron a incumplir los pagos.
Según información relevada por Noticias Argentinas, en algunas entidades alrededor del 30% de los clientes que ingresaron a planes de refinanciación volvieron a caer en mora.
El dato genera preocupación porque aparece justamente cuando algunos indicadores empezaban a mostrar señales de que el deterioro podía estar llegando a un límite.
La morosidad de las familias sigue en niveles elevados
El Banco Central informó que en julio la morosidad de las familias alcanzó el 12,9%, apenas por encima del 12,8% registrado en junio.
En tanto, la irregularidad del crédito total al sector privado se ubicó en 7,7%.
Si bien el crecimiento del saldo de la cartera irregular continuó desacelerándose, lo que había alimentado la expectativa de que la morosidad pudiera encontrar un techo, la reincidencia de quienes ya habían refinanciado sus compromisos introduce una nueva incertidumbre.
El interrogante para los bancos ya no pasa solamente por cuándo comenzará a reducirse la mora, sino también por la capacidad de los hogares para sostener en el tiempo los acuerdos de pago.
La mora temprana había comenzado a mejorar
Otro indicador que siguen de cerca las entidades es la denominada mora temprana, que contempla los atrasos de menos de 90 días.
Este indicador había alcanzado un máximo superior a los seis puntos en noviembre de 2025. Para julio de este año, en cambio, se ubicaba alrededor de los cuatro puntos.
La mejora había llevado a algunos bancos a proyectar una posible estabilización de la situación hacia el cierre de 2026.
Ahora, la reincidencia de los clientes refinanciados vuelve a poner esa expectativa bajo presión.
Menores ingresos y más endeudamiento, detrás del problema
Entre los factores que explican el deterioro aparecen la falta de recuperación del ingreso real, el crecimiento del crédito durante la primera etapa de la actual gestión y las condiciones de otorgamiento que se flexibilizaron en medio de la expansión y la competencia entre las entidades.
En este contexto, los planes de refinanciación funcionan como una herramienta para evitar que una deuda termine de deteriorarse, pero el problema aparece cuando el deudor tampoco consigue sostener las nuevas condiciones.
Si los ingresos de las familias no alcanzan para cubrir sus compromisos, la refinanciación puede convertirse solamente en una postergación del problema.
El crédito no bancario muestra una situación todavía más complicada
El escenario es aún más complejo cuando se incorpora el crédito otorgado por entidades no bancarias.
La consultora EcoGo advirtió sobre niveles récord de morosidad al analizar conjuntamente el financiamiento bancario y no bancario, donde además aparecen costos financieros más elevados.
Los datos recientes ubican la morosidad del crédito no bancario entre el 25% y el 30%, dependiendo de la empresa, muy por encima de los niveles registrados en el sistema bancario.
En agosto, el crédito no bancario creció 1,5% real mensual y alcanzó un stock de $16,3 billones, mientras que el crédito bancario se contrajo 0,8% real.
El crecimiento del financiamiento alternativo también refleja una dificultad adicional: muchos consumidores recurren a fintech y otras plataformas porque ya no pueden acceder fácilmente a nuevos préstamos dentro del sistema bancario tradicional.
La mora también puede cerrar la puerta a nuevos créditos
El problema no termina en la deuda que ya existe.
Para los bancos y las fintech, una cartera con altos niveles de irregularidad significa un mayor riesgo de incobrabilidad y puede llevar a endurecer las condiciones para nuevos préstamos.
Eso puede traducirse en montos más bajos, mayores requisitos y tasas o condiciones financieras más exigentes.
Para las familias, el resultado es un círculo difícil de romper: la pérdida de poder adquisitivo genera dificultades para pagar, la mora restringe el acceso al crédito y la falta de financiamiento limita nuevamente la capacidad de consumo.
El Congreso analiza medidas para las familias sobreendeudadas
El crecimiento del endeudamiento también comenzó a ocupar un lugar en la agenda del Congreso.
Para el jueves 15 de octubre está prevista una sesión en la que se buscará avanzar sobre distintas propuestas relacionadas con la morosidad y el endeudamiento familiar.
Desde el oficialismo se impulsa un proyecto orientado a transparentar el costo financiero total de los créditos y fortalecer la educación financiera.
La oposición, en tanto, plantea alternativas que incluyen topes a las tasas y límites al cobro en relación con la cuota y los ingresos salariales.
Mientras el debate político avanza, los bancos enfrentan un escenario en el que refinanciar una deuda ya no garantiza que el problema quede resuelto.
El nuevo dato sobre la reincidencia plantea una pregunta clave para los próximos meses: ¿cuántas familias podrán realmente sostener sus compromisos después de refinanciar sus deudas?